Ann: Range Proposes to Undertake Strategic Merger, page-8

re: Ann: Range Proposes to Undertake Strategi... Who knows, it might work out-ha ha ha
Highlights:  
•
Range proposes to merge with International Petroleum on a ratio of three Range ordinary 
shares for every two International Petroleum ordinary shares (3:2 basis) subject to various 
conditions, including final due diligence and regulatory approvals;  
 
•
Based  on  Range’s  current  share  price  (on  the  AIM  market),  this  values  International 
Petroleum at approximately A$105 million; 
•
International Petroleum holds highly prospective assets in Russia, Kazakhstan, and Niger 
with total 3P Reserves of 233 mmbbls of oil and best estimate prospective resources of 
761 mmbbls of oil and 157 Bcf of gas;
  
• The merger will create a leading ASX & AIM listed oil and gas company with a strong 
production growth profile from the ongoing development of its significant reserves and 
resources base. The key near term focus of the merged entity will be the expansion and 
development of the projects in Trinidad, Russia and onshore Africa; 
•
The merged entity would hold estimated 1P, 2P and 3P reserves of 23.6 mmbbls, 100 
mmbbls and 264 mmbbls of oil respectively, and best estimate prospective resources of 
802 mmbbls of oil and 156 Bcf of gas;
 
•
Combined current production for the merged entity would be approximately 1,000 bopde, 
with a target of increasing production to 10,000 bopde from conventional operations and 
an additional 3,000 bopde from unconventional operations by the end of 2015;
 
• The company will be looking to appoint Mr Chris Hopkinson as a Managing Director of the 
merged entity. Mr Hopkinson is currently CEO of International Petroleum and has over 23 
years’ experience in the oil and gas industry, including senior management positions with 
BG Group, TNK-BP, Yukos, Imperial Energy Corporation PLC, and Lukoil; 
•
Subject to further considerations, the merger will be undertaken by way of either an off-
market takeover offer by Range to International Petroleum shareholders or a proposed 
scheme of arrangement under Australian laws;
 
•
The  board  of  International  Petroleum  have  unanimously  agreed  to  recommend  the 
proposed merger in the absence of a superior proposal; and
 
•
Range  has  received  commitments  to  a  A$20  million  placement  to  major  funds  and 
institutions and agreed to provide US$15 million to International Petroleum Limited by 
way of a secured loan over International Petroleum’s Russian assets.